La Estructura de Mercado es la columna vertebral de cualquier análisis técnico serio, y en el Smart Money Concepts (SMC), es la ley suprema. Antes de buscar compras o ventas, debemos responder a una pregunta fundamental: ¿Cuál es la dirección del flujo de órdenes institucional?
En esta guía, profundizaremos en la mecánica del precio según las enseñanzas de ICT (Inner Circle Trader), aprendiendo a mapear el mercado con precisión para no operar nunca contra la tendencia real.
Conceptos Básicos: Swing High y Swing Low
Para identificar la estructura, primero debemos definir qué constituye un punto estructural válido. No todos los máximos o mínimos son relevantes.
Swing High (Máximo Relevante)
Es un patrón de tres velas donde la vela central tiene un máximo más alto que las velas a su izquierda y a su derecha. Esto marca un punto de giro potencial donde la oferta superó a la demanda.
Swing Low (Mínimo Relevante)
Es el patrón inverso: tres velas donde la vela central tiene un mínimo más bajo que las velas adyacentes. Marca un punto donde la demanda intervino para frenar la caída.
Regla de Oro: Solo consideramos rupturas de estructura aquellas que violan estos Swing Points confirmados. El ruido entre medias es solo liquidez interna.
BOS: Break of Structure (Ruptura de Estructura)
El BOS es la señal de continuidad. Nos indica que el flujo de órdenes institucional sigue empujando el precio en la dirección de la tendencia establecida.
- En Tendencia Alcista: Un BOS ocurre cuando el precio rompe y cierra por encima del último Swing High válido. Esto crea un nuevo máximo más alto (Higher High).
- En Tendencia Bajista: Un BOS ocurre cuando el precio rompe y cierra por debajo del último Swing Low válido. Esto crea un nuevo mínimo más bajo (Lower Low).
Nota Técnica: Para considerar un BOS válido y de alta probabilidad, preferimos ver un cierre de vela (cuerpo) por encima o por debajo del nivel de ruptura. Si solo es una mecha, sospechamos de una posible toma de liquidez (Liquidity Sweep), no de una ruptura real.
CHoCH: Change of Character (Cambio de Carácter)
El CHoCH es la señal de cambio o giro. Es el primer indicio temprano de que la tendencia dominante podría estar terminando y que el flujo de órdenes está cambiando de manos (de compradores a vendedores o viceversa).
¿Cuándo ocurre un CHoCH?
A diferencia del BOS (que rompe a favor de la tendencia), el CHoCH rompe la estructura en contra de la tendencia actual.
- CHoCH Alcista: Venimos de una tendencia bajista (haciendo mínimos más bajos). El precio rompe al alza el último Swing High que generó el último mínimo.
- CHoCH Bajista: Venimos de una tendencia alcista (haciendo máximos más altos). El precio rompe a la baja el último Swing Low que generó el último máximo.
El CHoCH no confirma el cambio de tendencia al 100% por sí solo, pero es la alerta para dejar de buscar operaciones a favor de la antigua tendencia y empezar a buscar posiciones en la nueva dirección.
Fractalidad y Alineación de Temporalidades
El mercado es fractal: lo que ocurre en un gráfico mensual ocurre igual en un gráfico de 1 minuto. Sin embargo, para operar con éxito bajo SMC, debemos entender la jerarquía.
- Estructura Mayor (HTF – Higher Time Frame): (Diario / 4 Horas). Nos dice la dirección general. Aquí buscamos los BOS principales.
- Estructura Menor (LTF – Lower Time Frame): (15 min / 5 min). Aquí es donde buscamos el CHoCH para confirmar nuestra entrada.
El Setup Clásico: El precio llega a una zona de soporte importante en H4. No compramos a ciegas. Bajamos a 15 minutos y esperamos un CHoCH alcista. Esa es la confirmación de que el dinero institucional ha entrado.
Resumen Visual
Para aplicar esto en tus gráficos, recuerda la secuencia lógica del precio:
- Impulso.
- Retroceso (creando un Swing High/Low).
- Ruptura del Swing Point previo = BOS (La tendencia sigue).
- Fallo en hacer un nuevo máximo/mínimo y ruptura del punto estructural opuesto = CHoCH (La tendencia cambia).